Efektivní rozložení investovaného majetku

dc.contributor.authorMarek, Patrice
dc.contributor.authorŤoupal, Tomáš
dc.contributor.authorVávra, František
dc.date.accessioned2017-03-02T09:52:00Z
dc.date.available2017-03-02T09:52:00Z
dc.date.issued2016
dc.description.abstractKelly ukázal ve svém známém článku, že pokud je výsledek sázky nebo investice nejistý, tak není rozumné sázet nebo investovat celý kapitál, jelikož to vede, s jistotou, k bankrotu. Namísto investice celého kapitálu Kelly navrhuje investovat část kapitálu. Více o proporcionálním sázení, rovněž známém jako sázení dle Kellyho, bylo zkoumáno Coverem a Thomasem. Náš článek používá principy log-optimálního portfolia z obou zdrojů a navrhujeme aproximaci hlavního kritéria. Toto nám dovoluje efektivní statistickou inferenci. Běžnou procedurou je maximalizace střední hodnoty logaritmu kapitálu po investici. Získané řešení ale není komfortní pro použití v reálných situacích. Proto navrhujeme alternativní postup, kde je logaritmus nahrazen Taylorovým polynomem druhého řádu. Stejně jako pro log-optimální portfolio můžeme obdržet triviální řešení, tj. investovat vše, nebo nic, ale obvykle bude investována pouze nějaká část kapitálu. Velikost této části je založena na jednoduchých charakteristikách, které mohou být snadno odhadnuty z existujících dat: střední hodnota a rozptyl.cs
dc.description.abstract-translatedKelly showed in his well-known paper that if a result of a bet or an investment is uncertain, it is not advisable to bet or invest the whole capital as this leads, with certainty, to bankruptcy. Instead of investing the whole capital Kelly proposed to invest a fraction of the capital. More on a proportional gambling, also known as Kelly gambling, was investigated by Cover and Thomas. Our paper uses principles of a log-optimal portfolio from both sources and an approximation of the main criteria is used instead. Doing this allows us effective statistical inference. Usual procedure is to maximize expected value of the logarithm of the capital after an investment. The obtained solution is not comfortable for use in real-life situations; therefore, we propose alternative approach where the logarithm is substituted by the second-order Taylor polynomial. Same as in the case of a log-optimal portfolio we can obtain trivial solution, i.e. to invest all or nothing but usually a fraction of the capital will be invested. This fraction is based on simple characteristics that can be easily estimated from existing data: expected value and variance.en
dc.format6 s.cs
dc.format.mimetypeapplication/pdf
dc.identifier.citation34th International Conference Mathematical Methods in Economics, MME2016, Conference Proceedings. Liberec: Technical University of Liberec, 2016. s. 540-545. ISBN 978-80-7494-296-9.en
dc.identifier.isbn978-80-7494-296-9
dc.identifier.obd43916129
dc.identifier.urihttp://hdl.handle.net/11025/25673
dc.identifier.uri2-s2.0-84981719244
dc.language.isoenen
dc.publisherVŠB - Technical University of Ostravaen
dc.relation.ispartofseries34th International Conference Mathematical Methods in Economics, MME2016, Conference Proceedingsen
dc.rights© Technical University of Liberecen
dc.rights.accessopenAccessen
dc.subjectinvesticecs
dc.subjectoptimální rozložení kapitálucs
dc.subjectsázení dle Kellyhocs
dc.subjectproporcionální sázenícs
dc.subjectlog-optimalní portfoliocs
dc.subjectaproximacecs
dc.subjectTaylorův polynomcs
dc.titleEfektivní rozložení investovaného majetkucs
dc.titleEfficient distribution of investment capitalen
dc.typekonferenční příspěvekcs
dc.typeconferenceObjecten
dc.type.statusPeer-revieweden
dc.type.versionpublishedVersionen

Files

Original bundle
Showing 1 - 1 out of 1 results
No Thumbnail Available
Name:
mme2016_conference_proceedings_Marek_Patrice.pdf
Size:
2.07 MB
Format:
Adobe Portable Document Format